Что нужно знать про инвестиции

Инвестиции — это уже про бизнес. Подразумевается, что проект так или иначе нацелен на получение прибыли. Как правило, инвестиции привлекают, когда становится понятна коммерческая ценность проекта.

Что такое инвестиция?

Инвестиции — это вложение средств в проект с целью получить прибыль. То есть инвестор вкладывается в ваш проект и рассчитывает заработать. Все нюансы — в обязательствах.

Например, если вы просто берете деньги в долг у знакомых или в банке, то обязуетесь их вернуть. Возможные варианты (выплата процентов, частичные выплаты и пр.) определяются соглашением. Заемщику — знакомому или банку — все равно, удалось вам реализовать свой проект и получить прибыль или нет. Вы принимаете все риски за успешность проекта на себя.

Если вы берете деньги у инвестора, то в случае провала инвестор теряет вложенные деньги — это его риск, он готов к потере. Но за это вы отдаете инвестору долю в компании. Причем доля может быть такой, что инвестор получает не только часть потенциальной прибыли, но и возможность принимать решения в процессе работы вашей компании.

Венчурные фонды вкладывают деньги в большое количество проектов, они осознают этот риск. По статистике, успешными оказывается не более 3–5% проектов. Потеря остальных средств компенсируется прибылью на успешных проектах.

Какие бывают инвесторы

На разных стадиях проекта привлекаются инвестиции разного уровня. И если на первых порах можно вложить собственные средства или получить поддержку родственников, то когда возникнет потребность в больших суммах — придется обратиться к инвесторам.

• Бизнес-ангел — бизнесмен, вкладывающий средства на свой страх и риск. Для бизнес-ангела инвестиции — лишь дополнительное занятие, способ преумножить деньги, заработанные основным бизнесом.

• Венчурные инвесторы — это компании (фонды), для которых инвестиции — основной профиль деятельности.

• Краудфандинг — сбор средств частных лиц. Такой формат крайне редко используется в области R&D, так как обычно суммы собираются небольшие, к тому же эти проекты — слишком «длинные» для такого рода инвесторов.

Как найти инвестора

Бизнес-ангелы, как правило, сами находят интересные им проекты. Но для этого, конечно, нужно проявлять активность: публиковаться в журналах, присутствовать на мероприятиях (как научных, так и посвященных инвестициям), общаться с коллегами в неформальной обстановке.

Фонды обычно широко известны, существуют рейтинги и сайты, где можно узнать больше об инвесторах. У фондов есть определенные правила. Например, претендент на инвестиции должен предоставить определенный набор документов, включая бизнес-план, и пройти несколько этапов отбора. Фонды проводят собственные мероприятия, рассказывают о себе на конференциях, публикуют информацию в Интернете.

В обоих случаях вам нужно как можно лучше проработать свой проект — и финансовую, и научную часть. И не стесняться задавать вопросы.

Чем еще может помочь инвестор, кроме денег

Инвестор может быть активным или пассивным. Пассивный инвестор покупает долю патента или компании и ждет результатов, никак не участвуя в развитии проекта.

Однако чаще всего инвестор принимает активное участие в проекте. В сущности, здесь есть взаимный интерес основателей стартапа и инвестора.

С одной стороны, инвестор может устанавливать свои правила, вводить своих людей в руководство, участвовать в принятии решений и даже управлять компанией. Если инвестор получил долю более 50% — его власть на проекте практически единоличная. Инвестор заинтересован в коммерческом успехе проекта и прикладывает для этого все силы.

С другой стороны, многие проекты, хорошо проработанные в научной части, ждут от инвестора помощи в управлении, в продвижении проекта (ставка на личные и деловые связи инвестора). Стартапам требуется нематериальная поддержка, управленческая экспертиза, помощь юристов и финансистов. Все это может обеспечить инвестор, заинтересованный в активном развитии проекта.

Можно ли привлечь нескольких инвесторов?

Да, можно и нужно привлекать несколько инвесторов.

Сложившаяся практика — привлекать несколько инвесторов, причем так, чтобы ни один из них не имел контрольного пакета акций. Однако стоит учитывать, что на предпосевной и посевной стадии поиск инвесторов — достаточно трудоемкое занятие и на привлечение нескольких инвесторов будет потрачено в несколько раз больше усилий. Кроме того, чем бо́льшую долю ученые отдадут инвесторам, тем меньше прибыли получат сами. И если вы уверены, что справитесь с бизнесом сами, стоит привлекать только самые необходимые средства.

Иногда несколько инвесторов могут собрать средства и зарегистрировать новое юридическое лицо для того, чтобы войти в интересный для них проект.

Иногда инвестор ставит условие — не обращаться к другим инвесторам.

Что важно инвестору: патентоспособность или хороший бизнес-план?

Патентоспособность всегда важнее. Важны уникальность технологии, пул надежных патентов и хорошая оценка рынка. Патент выступает защитой от конкуренции, повышая шансы инвестора получить высокую прибыль. А бизнес-план можно улучшить в процессе работы и даже полностью переделать.

Но отсутствие патентов — не повод отказываться от поиска инвестиций. Проекты с минимальной проработкой, только на уровне идеи, тоже имеют шансы привлечь инвестора. Например, доверием к технологии или команде.

Как оценить надежность инвестора?

Основной риск ученого — получить обещания вместо денег. Поэтому важно внимательно изучать договор, который подписывает инвестор, не полагаться на словесные договоренности. Надежность можно оценить по рейтингам и спискам, истории предыдущих инвестиций, отзывам коллег в отрасли.

Как долго инвестор будет поддерживать проект?

Условия партнерства прописываются в договоре. И там же оговариваются, как инвестор может выйти из проекта. Чаще всего это означает продажу доли (акций).